안녕하세요 가온입니다.
이번 글에서는 닷컴 버블 시기에 TQQQ를 투자했을 경우
투자 시작일로부터 투자 원금 회복까지 걸리는 기간에 대해 다뤄봤습니다.
저번에 올렸던 영상과의 차이를 먼저 설명드리겠습니다.
저번 영상은 수익률이 +와 -를 왔다 갔다 하는 횡보장을 지나 완전히 상승장으로 전환되는 시기를 기준으로 잡았고, 이번에는 하락장 이후 횡보기간에서 최초로 수익률이 0%가 되는 지점
즉, 투자 원금을 회복하는 시기를 기준으로 잡았습니다.
그렇기에 이번 글에서 알 수 있는 투자 기간은 저번 영상에서 알려드린 기간보다 짧게 나옵니다.
글을 읽으실 때 참고 바랍니다.
먼저 포트폴리오 비주얼라이저로 QQQ의 레버리지 비율을 조절하여 계산해 봤습니다
99년 12월 31일에 5,000달러를 투자 후 거치만 했을 경우
원금 회복까지 QQQ는 14년 정도
TQQQ는 22년 정도 걸렸습니다.
단순 거치의 경우 QQQ와 TQQQ 모두 답이 없는 상황이었습니다.
물론 TQQQ 투자의 경우가 더 안 좋은 상황이었습니다.
여기서 한 가지 알려드릴 사항은 현재 글에서 보이는 차트는 로그 스케일을 적용한 차트입니다.
로그 스케일을 적용하지 않으면 위의 사진처럼 평가금이 낮은 구간의 변화가 제대로 보이지 않습니다.
이러한 이유로 모든 구간의 변화를 눈에 볼 수 있게, 로그 스케일을 적용한 차트를 보여드리는 점 참고 바랍니다.
그렇다면 적립식으로 투자를 했을 경우엔 어떨까요?
먼저 5,000달러를 투자 후 매월 500달러를 추가로 투자한 경우에 QQQ는 2004년 11월에 원금을 회복하였습니다.
같은 조건으로 투자했을 시 TQQQ는 2004년 6월에 원금을 회복하였습니다.
두 종목 다 거치식보다 훨씬 빠른 4~5년의 기간 만에 원금을 회복하였습니다.
또한 거치식일 때와는 반대로 TQQQ의 투자 원금 회복 기간이 QQQ보다 5개월 더 빨랐습니다.
여기서 우리는 하락 & 횡보장이라면 거치하고 기다리는 것보단 추가 매수를 하는 것이 더 낫다는 것을 알 수 있습니다.
물론 기계적으로 추가 매수를 할 수 있는 멘탈을 가지고 있어야 합니다.
QQQ와 TQQQ의 MDD를 살펴보겠습니다.
거치식의 경우 QQQ는 -81.08% TQQQ는 -99.94%입니다.
적립식의 경우 QQQ는 -40.60% TQQQ는 -89.44%입니다.
여기서 잠시 포트폴리오 비주얼라이저의 단점을 이야기해 드리고 넘어가겠습니다.
첫 번째는 MDD는 나오지만 최저 수익률은 나오지 않는다는 것입니다.
예시로 QQQ의 MDD인 -40.60%의 기준은 2000년 9월 ~ 2001년 3월까지의 기간입니다.
그러나 QQQ의 최저 수익률은 2002년 10월에 존재합니다.
헷갈릴 수도 있으니 추가 설명을 드리자면, 비주얼라이저의 MDD는 평가금을 기준으로 전고점과 최저점을 비교하여 나타냅니다.
하지만 수익률은 평가금과 매입금의 차이가 기준이기에 평가금의 최저점이 수익률의 최저점을 나타내는 것은 아닙니다
이해를 돕기 위해 두 개의 차트를 보여드리겠습니다.
왼쪽 차트의 파란색 그래프는 평가금을 나타내며 빨간색 그래프는 매입금(투자 원금)을 나타냅니다.
평가금이 최저점을 찍었을 때와 수익률이 최저점을 찍었을 때를 기준으로 평가금과 매입금의 차이를 비교를 해보면,
평가금이 최저점을 찍었을 때의 평가금과 매입금의 차이보다, 최저 수익률을 찍었을 때의 평가금과 매입금의 차이가 더 큰 것을 볼 수 있습니다.
즉, 높은 MDD가 최저 수익률을 나타내는 말이 아니라는 것을 알 수 있습니다.
그러니 우리는 MDD뿐만 아니라 최저 수익률도 같이 고려해 봐야 합니다.
두 번째 단점은 포트폴리오 비주얼라이저는 주가와 상관없이 투자 금액이 모두 투자된 것으로 계산된다는 것입니다.
예시로 투자금이 100달러인데 주가가 30달러라면 실제로 투자되는 금액은 90달러이고 잔금은 10달러여야 합니다.
그러나 포트폴리오 비주얼라이저에선 100달러 모두 투자한 것으로 계산이 됩니다.
즉 실제와 다른 결과가 나올 수 있는 것입니다.
그래서 이번엔 다른 자료로 설명드리려 합니다.
주가, 수량, 평가금, 매입금, 잔금 등을 고려해서 조금이라도 더 현실과 비슷할 수 있도록 자료를 만들었습니다.
전에 올렸던 백테스트 영상과 마찬가지로 QQQ 종가 변동 기준 3 배수와 3.17 배수로 백테스팅을 하였으며, 투자 시작일은 QQQ가 출시되는 날과 하락장이 시작되는 날들을 기준으로 총 5번의 백테스팅을 진행하였습니다.
이때 기준이 되는 QQQ의 종가는 인베스팅 닷컴에서 다운로드했습니다.
원래는 야후 파이낸스에서 받으려 했지만, 야후 파이낸스에는 QQQ 출시일인 99년 3월 10일의 기록이 존재하지 않았습니다.
그래서 출시일 기록도 존재하는 인베스팅 닷컴의 주가 자료를 사용했습니다.
이제 투자 시작일에 5,000달러를 투자 후 매월 첫 거래일에 500달러를 추가 매수하는 경우를 예시로 설명드리겠습니다.
이때 글에서 보여드리는 차트는 TQQQ의 수익률 차트이니 시청하실 때 참고 바랍니다.
1999년 03월 10일에 TQQQ 투자를 시작했을 경우
3 배수 기준 2005년 11월 22일에 원금을 회복할 수 있었습니다.
이 기간 동안 TQQQ의 최고 수익률은 522.13%, 최저 수익률은 -94.14%를 기록했습니다.
뜬금없는 이야기이지만 수익률 이야기가 나온 김에 드리고 싶은 말이 있습니다.
아마도 최고 수익률에서 최저 수익률로 가는 기간에 대부분의 사람들은 손실과 공포를 견디지 못할 겁니다.
그래서 엄청난 패닉셀이 나오겠죠.
이러한 점이 레버리지 상품을 투자하면 안 되는 이유 중에 하나로 뽑히기도 합니다.
그러면 QQQ의 수익률은 어땠을까요?
투자 시작일부터 원금 회복일까지 최고 수익률은 103.91%, 최저 수익률은 -57.75%를 기록했습니다.
많은 분들이 좋은 ETF로 뽑는 QQQ도 -57.75%의 수익률을 견뎌야 하는 시기가 있었습니다.
이번엔 TQQQ와 QQQ의 원금 회복 기간 차이를 살펴보겠습니다.
두 종목의 원금 회복일 차이는 8거래일로 거의 비슷한 시기에 원금이 회복되었습니다.
즉, 많은 사람들이 두려워하는 닷컴 시기에 TQQQ 투자를 시작했더라도, 적립식으로 투자를 하면 QQQ와 비슷한 시기에 원금을 회복할 수 있었습니다.
정리하자면 좋다고 소문난 QQQ라도 닷컴 버블과 같은 상황이 다시오면 큰 손해를 볼 수 있습니다.
그러니 투자를 할 땐 QQQ와 TQQQ 모두 손해를 볼 수 있다는 사실을 인지하고, 본인이 하락장에서 버틸 수 있는 사람인지 아닌지를 파악한 뒤 투자 시작을 결정해야 합니다.
또한 하락장에서 더 큰 하락을 맞는다는 점을 알고서도 TQQQ 투자를 결정했다면, 적립식으로 투자하는 것을 권장합니다
다시 자료를 살펴보겠습니다.
1999년 03월 10일에 투자를 시작했을 경우
3.17 배수도 3 배수와 마찬가지로 2005년 11월 22일에 원금을 회복할 수 있었습니다.
이제부터 최초 원금 회복일만 간단하게 말씀드리고 넘어가겠습니다.
2000년 03월 27일에 투자를 시작했을 경우
3 배수는 2004년 12월 1일에
3.17 배수는 2004년 11월 18일에 원금을 회복했습니다.
2000년 09월 01일에 투자를 시작했을 경우
3 배수는 2004년 1월 7일에
3.17 배수는 2004년 1월 6일에 원금을 회복했습니다.
2001년 01월 23일에 투자를 시작했을 경우 3 배수는 2003년 12월 29일에
3.17 배수도 2003년 12월 29일에 원금을 회복했습니다.
2001년 12월 06일에 투자를 시작했을 경우 3 배수는 2003년 8월 21일에
3.17 배수도 2003년 8월 21일에 원금을 회복했습니다.
정리를 해보겠습니다.
백테스트 결과
투자 시작일로부터 원금 회복까지 걸리는 기간은
1999년 3월 10일에 투자를 시작하는 경우 6~7년
2000년 3월 27일에 투자를 시작하는 경우 4~5년
2000년 9월 1일에 투자를 시작하는 경우 3~4년
2001년 1월 23일에 투자를 시작하는 경우 2~3년
2001년 12월 6일에 투자를 시작하는 경우 1~2년
걸리는 것을 알 수 있었습니다.
이 기간은 QQQ 출시 이후 가장 안 좋았던 하락 후 횡보장이 기준입니다.
그러니 닷컴 버블 기간이 아닌 하락장 이후 금방 상승했던 기간에서 투자를 시작했다면, 훨씬 더 빠르게 원금을 회복할 수 있었을 겁니다.
최종 정리입니다.
과거 닷컴 버블 시기에 투자를 시작했더라도 기계적으로 적립식 매수를 할 수 있었다면, QQQ와 TQQQ 두 종목 다 1~7년 이내에 투자 원금을 회복할 수 있었습니다.
이 기간은 하락장을 겪은 뒤에 원금을 최초로 회복하는 날이 기준입니다.
수익률 기준 최초 회복일 이후엔 횡보 후 상승 하는 모습을 보여줍니다.
물론 이러한 수익률 변화를 겪으려면 높은 MDD에도 팔지 않고 기계적 매수를 할 수 있어야 한다는 전제 조건이 있습니다.
끝까지 글을 읽어주셔서 고맙습니다.
- 이 글은 주식 매수·매도 추천 글이 아니며 투자에 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다. -
