이 글의 자료는 22년 7월 기준입니다.
안녕하세요 가온입니다.
이번에는 배당 귀족 ETF인 NOBL에 대해 이야기해 보겠습니다.
설명 전 잠시 백테스트 관련 사전 안내글을 보여드리고 넘어가겠습니다.
글의 순서입니다.
설명, 성장 기록, 분배(배당) 기록, 5년 백테스트, 정리 순으로 구성이 되어있습니다.
NOBL은 2013년 9월 10일에 ProShares에서 출시한 ETF입니다.
운용규모는 약 90억 달러, 운용수수료는 0.35%입니다.
배당은 분기별로 지급하며 S&P 500 Dividend Aristocrats Index를 추종합니다.
기업 선정 기준은 S&P 500 기업 중 최소 25년 동안 매년 배당금을 증가하였으며, 시가총액 30억 달러 이상, 3개월 평균 거래대금이 5백만 달러 이상인 조건을 만족하는 기업들을 선정합니다.
포트폴리오 구성은 최소 40개 이상의 기업을 고르고, 동일 가중 방식으로 구성합니다.
동일 가중 방식은 종목당 동일한 금액을 투자하는 방식을 의미하며, 이로 인해 다른 ETF와는 다르게 Top 10의 비중이 크지 않습니다.
또한 이러한 운용 방식을 유지하기 위해 분기별로 리밸런싱을 진행하는데, 이 부분은 잠시 뒤에 설명드리겠습니다.
단일 섹터는 전체 포트폴리오의 30%를 넘기지 않습니다.
이로 인해 특정 섹터에 너무 치우지지 않고 투자를 할 수 있습니다.
만약 선정 기준에 맞는 종목이 40개 미만인 경우 선정 조건을 완화합니다.
처음 완화 기준은 배당 성장 기준을 25년에서 20년 이상으로 낮추는 것입니다.
그래도 40개가 되지 않으면 다른 기준은 동일한 상태에서 배당 성장 기간을 제외하고 배당 수익률이 높은 종목들을 하나씩 추가하여 최소 40 종목을 맞춥니다.
다음은 리밸런싱입니다.
NOBL은 분기별로 종목의 비율을 리밸런싱 합니다.
매년 1월, 4월, 7월 및 10월에 진행합니다.
단 투자 종목은 1년에 한 번만 종목 리밸런싱을 통해 재구성합니다.
NOBL의 현재 섹터 비중입니다.
경기 방어, 산업, 헬스케어 순으로 비중이 높으며, 기술 부분이 가장 낮은 구성을 차지하고 있습니다.
Total Return 그래프입니다.
현재 S&P 500 지수보다 낮은 수익률을 기록하고 있지만, 그래도 우상향하는 모습을 보여줍니다.
여기서 짚고 넘어갈 점은 코로나 이전엔 S&P 500과 비슷하게 성장하다가 코로나 이후부터 격차가 벌어지는 모습을 보인다는 것입니다.
이 부분은 코로나 이후 주로 기술주의 성장이 컸는데, NOBL은 기술 부분에 투자 비율이 낮아 나타난 격차로 보입니다.
분배금 기록을 살펴보겠습니다.
NOBL은 분기 배당(3월, 6월, 9월, 12월)을 하며 현재 배당률은 1.79%(예상)입니다.
최근 5년 동안 연평균 배당 성장률은 10.07%를 기록하고 있습니다.
또한 8년 연속으로 배당이 증가하였습니다.
지난 9년간 배당 성장 기록을 보면 꾸준히 배당이 증가하는 모습을 볼 수 있습니다.
여기서도 한 가지 짚고 넘어갈 점이 있습니다.
2016년과 2017년 기록을 보면 2017년의 배당금이 2016년보다 적은 것을 볼 수 있습니다.
또한 2019년이 2018년 보다 배당금이 적습니다.
이러한 기록은 앞에서 연속 8년 배당 성장을 했다는 내용과 다릅니다.
이 내용을 확인하기 위해 실제 배당 기록을 보면, NOBL은 13년 12월부터 배당을 주기 시작했다는 것을 알 수 있습니다.
첫 배당이 12월부터였으니 2013년의 12월을 14년의 배당으로 본다는 가정을 해보겠습니다.
그러면 한 해의 배당 기준이 3월, 6월, 9월, 12월이 아닌 12월, 3월, 6월, 9월로 바뀝니다.
이 기준으로 본다면 16년부터 19년까지 매년 배당이 성장했다고 볼 수 있습니다.
다만 매년 나온 배당금 기준으로 봤을 때에도, 연속으로 배당이 성장한 모습을 보여줬으면 더 좋았을 텐데 그러지 못한 점이 조금 아쉽습니다.
이번엔 NOBL의 과거 주가와 배당 기록을 토대로 진행해 본 백테스팅 내용입니다.
백테스트 기간은 최근 5년으로 적립식, 거치식 그리고 분배금을 재투자하는 경우와 분배금을 재투자하지 않는 경우로 나눠 백테스팅을 진행했습니다.
혹시나 백테스트 글을 처음 보시는 분들이 계신다면, 잠시 주의 사항을 먼저 읽어주시길 바랍니다
먼저 첫 투자금은 5,000달러로 매월 첫 거래일에 500달러를 추가 매수하는 조건이며 분배금을 재투자하는 경우입니다.
우리에게 중요한 것은 투자 원금 대비 수익률과 세후 분배율이니 투자 원금 대비 결과만 설명드리고 넘어가겠습니다.
마지막 날 기준 NOBL의 평가금은 46,228.86달러, 총 매입금은 37,236.60달러, 투자 원금은 34,931.36달러입니다.
투자 원금 대비 수익률은 32.34%, 세후 분배율은 2.15%로 나왔습니다.
첫 투자금은 5,000달러로 매월 첫 거래일에 500달러를 추가 매수하는 조건이며 분배금을 재투자하지 않는 경우입니다.
마지막 날 기준 NOBL의 평가금은 43,617.06달러, 총 매입금과 투자원금은 34,931.36달러입니다.
투자 원금 대비 수익률은 24.87%, 세후 분배율은 2.04%로 나왔습니다.
첫 투자금은 5,000달러로 추가 매수 없이 분배금만 재투자하는 경우입니다.
마지막 날 기준 NOBL의 평가금은 8,096.58달러, 총 매입금은 5,520.98달러, 투자 원금은 4,997.46달러입니다.
투자 원금 대비 수익률은 62.01%, 세후 분배율은 2.81%로 나왔습니다.
마지막으로 첫 투자금은 5,000달러로 추가 매수도 분배금 재투자도 하지 않는 경우입니다.
마지막 날 기준 NOBL의 평가금은 7,487.16달러, 총 매입금과 투자 원금은 4,997.46달러입니다.
투자 원금 대비 수익률은 49.82%, 세후 분배율은 2.61%로 나왔습니다.
백테스트 결과를 간단히 정리한 내용을 잠시 보여드리고 넘어가겠습니다.
먼저 분배금을 재투자하는 경우입니다.
다음은 분배금을 재투자하지 않은 경우입니다.
마지막으로 NOBL에 분배금을 재투자하는 경우의 예시를 적립식과 거치식으로 나눠 설명드리겠습니다.
다만 달러로 백테스트를 진행한 결과값에 대입한 단순 계산이기 때문에 환율은 고려하지 않았다는 점 참고 바랍니다.
먼저 NOBL에 월 50만 원 적립식 투자, 분배금 재투자 예시입니다.
5년을 투자했다면 원금은 3,000만 원, 주식 평가액은 3,970.2만 원, 세후 분배금은 연 64.5만 원입니다.
다음은 1억 원 거치식 투자, 분배금 재투자 예시입니다.
5년을 투자했다면 원금은 1억 원, 주식 평가액은 1억 6,201만 원, 세후 분배금은 연 281만 원입니다.
끝까지 읽어 주셔서 고맙습니다.
- 이 글은 주식 매수·매도 추천 글이 아니며 투자에 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다 -
참고 사이트 :
