안녕하세요 가온입니다.
이번 글은 금리와 수수료를 적용한 닷컴 버블과 금융 위기 시절의 3배 레버리지 백테스트입니다.
먼저 백테스트 자료 설명입니다.
자료를 검토하다가 연간 보고서와 반기 보고서의 스왑 거래 및 선물 거래의 비율이 다른 것을 알게 되었습니다.
연간에선 레버리지 비율이 219%, 반기에선 244%였습니다.
다행인 것은 이전 영상에서 더 좋은 조건으로 진행했던 219% 비율에서도 실제 TQQQ 성적이 수수료와 금리를 반영한 경우보다 좋거나 비슷했던 것을 생각해 보면, 더 안 좋은 조건인 244% 비율을 적용해도 실제 TQQQ의 움직임은 순수 3배수와 일반영 3배수 사이의 성적을 기록한다는 것을 알 수 있습니다.
물론 백테스트 진행 시 최악의 조건을 가정해야 하기 때문에 이번 글에서는 금리의 적용 비율을 2.2배가 아닌 2.5배로 변경하여 진행하였습니다.
이번 백테스트의 시기입니다.
TQQQ를 투자하다 보면 항상 닷컴 버블과 금융 위기 같은 상황이 오면 TQQQ 투자자들은 망한다는 이야기를 듣게 됩니다.
그래서 그 당시에 TQQQ가 있었으면 어땠을지 알아보기 위해 닷컴 버블 1년 전, 닷컴 버블 시기의 나스닥 고점, 닷컴 버블과 금융 위기 사이의 나스닥 고점, 리먼 브라더스 사태가 발생한 날로 나누어 총 4번의 백테스트를 진행해 봤습니다.
백테스트 방법입니다.
먼저 QQQ의 실제 종가를 가지고 비교용 백테스트를 진행합니다.
이후 수수료와 금리를 반영한 일 반영 예상 종가를 가지고 최악의 상황을 가정한 TQQQ 백테스트를 진행합니다.
마지막으로 순수 3배수 예상 종가를 가지고 최선의 상황을 그려본 TQQQ 백테스트를 진행합니다.
이때 한 가지 설명드리고 넘어갈 내용이 있습니다.
TQQQ의 예상 종가를 확인해 보면 일 반영과 순수 3배수의 예상 종가가 다른 것을 알 수 있습니다.
2010년 2월 12일 이후로는 일 반영과 순수 3배수 모두 실제 TQQQ의 종가를 적용했습니다.
야후 파이낸스에서 TQQQ 주가 자료를 다운로드하면 2010년 2월 12일 이후의 자료만 나오기 때문입니다.
지금까지 설명드린 백테스트 자료 설명에 대해 자세히 알고 싶으신 분들은 저번에 올린 TQQQ 레버리지 백테스트 사전 안내 영상을 참고해 주시기 바랍니다.
TQQQ 레버리지 백테스트 사전 안내 영상은 이번 글 하단에 올려두겠습니다.
백테스트 자료를 조금 더 자세히 설명드리겠습니다.
먼저 거치식과 적립식으로 나눕니다.
적립식 백테스트의 경우 매월 마지막 거래일에 추가 매수를 하도록 설정하였습니다.
이후 날짜에 맞춰 백테스트를 진행하고자 하는 주가를 입력해 주고, 보유 수량, 매입금, 평가금, 수익률, 잔금으로 나눠 백테스트를 진행합니다.
백테스트 결과입니다.
그래프를 먼저 보여드리겠습니다.
닷컴 버블 1년 전에 투자를 했을 시의 결과입니다.
위의 그래프가 거치식 투자 그래프, 아래의 그래프가 적립식 투자 그래프입니다.
다음은 닷컴 버블 시기 나스닥 고점에 투자를 했을 시의 결과입니다.
이번엔 닷컴 버블과 금융 위기 사이의 나스닥 고점에 투자를 했을 시의 결과입니다.
마지막으로 리먼 브라더스 사태가 발생한 날 투자를 했을 시의 결과입니다.
지금 보여드린 그래프의 내용을 자세히 살펴보겠습니다.
먼저 닷컴 버블 1년 전 거치식 투자 결과입니다.
수익률을 확인해 보면 QQQ가 520.15%의 수익률을 올릴 때 TQQQ는 최악의 경우 -69.93%, 최선의 경우 -22.74%의 수익률을 기록했습니다.
이번엔 닷컴 버블 1년 전 적립식 투자 결과입니다.
수익률을 보면 아까와는 반대의 상황입니다.
QQQ가 430.79%의 수익률을 올릴 때 TQQQ는 최악의 경우 2045.93%, 최선의 경우 2457.80%의 수익률을 기록했습니다.
닷컴 버블 나스닥 고점 거치식 투자 결과입니다.
QQQ가 172.80%의 수익률을 올릴 때 TQQQ는 최악의 경우 -95.48%, 최선의 경우 -90.05%의 수익률을 기록했습니다.
닷컴 버블 나스닥 고점 적립식 투자 결과입니다.
QQQ가 431.03%의 수익률을 올릴 때 TQQQ는 최악의 경우 2137.92%, 최선의 경우 2566.20%의 수익률을 기록했습니다.
이러한 결과들을 보면 레버리지 투자를 할 땐 확실히 거치식은 피하고 적립식으로 진행해야 한다는 것을 알 수 있습니다.
닷컴 이후부터 리먼 이전 나스닥 고점 거치식 투자 결과입니다.
QQQ가 483.45%의 수익률을 올릴 때 TQQQ는 최악의 경우 1223.08%, 최선의 경우 1351.94%의 수익률을 기록했습니다.
닷컴 이후부터 리먼 이전 나스닥 고점 적립식 투자 결과입니다.
QQQ가 280.43%의 수익률을 올릴 때 TQQQ는 최악의 경우 2107%, 최선의 경우 2126.04%의 수익률을 기록했습니다.
금융위기 거치식 투자 결과입니다.
QQQ가 662.67%의 수익률을 올릴 때 TQQQ는 최악의 경우 3739.52%, 최선의 경우 3831.59%의 수익률을 기록했습니다.
금융위기 나스닥 고점 적립식 투자 결과입니다.
QQQ가 263.89%의 수익률을 올릴 때 TQQQ는 최악의 경우 2102.47%, 최선의 경우 2115.11%의 수익률을 기록했습니다.
백테스트 결과를 보면 거치식으로 하면 경우에 따라 원금을 회복 조자 못하지만, 적립식으로 레버리지 투자를 한다면 닷컴 버블이든 금융 위기든 엄청난 수익률을 얻을 수 있다는 것을 알 수 있습니다.
수수료와 금리를 다 반영했는데도 말이죠.
그러니 우리는 레버리지 투자를 할 땐 최악의 상황을 피하기 위해 적립식으로 진행해야 합니다.
하지만 이 결과는 최소 15년 이상 최대 24년 투자를 했을 때의 결과입니다.
그래서 이번엔 긴 시간을 투자할 수 없는 사람들 또는 원금 회복만을 바라보는 사람들을 위한 원금 회복 기간을 알아보겠습니다.
원금 회복 기간은 최초 원금 회복 기간과 완전 원금 회복 기간으로 나눠져 있으며, 완전 원금 회복 기간이란 원금 회복 이후로 한 번도 -수익률을 기록하지 않는 시점입니다.
최초 회복 기간에 대해 알아보겠습니다.
먼저 거치식 투자 최초 원금 회복 기간입니다.
닷컴 버블 1년 전에 투자를 했다면 QQQ는 8~9년, 순수 3배수는 21~22년 걸렸고, 일 반영 3배수는 원금 회복이 불가능했습니다.
닷컴 버블 나스닥 고점에 투자를 했다면 QQQ는 16~17년 걸렸고, 일 반영과 순수 3배수는 원금 회복이 불가능했습니다.
닷컴 이후부터 리먼 이전 나스닥 고점에 투자를 했다면 QQQ는 3~4년, 일 반영과 순수 3배수는 5~6년 걸렸습니다.
금융위기에 투자를 했다면 QQQ는 1년, 일 반영과 순수 3배수는 2~3년 걸렸습니다.
다음은 적립식 투자 최초 원금 회복 기간입니다.
닷컴 버블 1년 전에 투자를 했다면 QQQ와 순수 3배수는 5~6년, 일 반영은 6~7년 걸렸습니다.
닷컴 버블 나스닥 고점에 투자를 했다면 QQQ는 1년 미만, 일 반영과 순수 3배수는 3~4년 걸렸습니다.
닷컴 이후부터 리먼 이전 나스닥 고점에 투자를 했다면 QQQ와 일 반영, 순수 3배수 모두 1~2년 걸렸습니다.
금융위기에 투자를 했다면 QQQ와 일 반영, 순수 3배수 모두 1년 안에 원금을 회복했습니다.
이번엔 완전 회복 기간에 대해 알아보겠습니다.
먼저 거치식 투자 완전 원금 회복 기간입니다.
닷컴 버블 1년 전에 투자를 했다면 QQQ는 12~13년, 일 반영과 순수 3배수는 원금 회복이 불가능했습니다.
닷컴 버블 나스닥 고점에 투자를 했다면 QQQ는 16~17년 걸렸고, 일 반영과 순수 3배수는 원금 회복이 불가능했습니다.
닷컴 이후부터 리먼 이전 나스닥 고점에 투자를 했다면 QQQ는 4~5년, 일 반영은 6~7년, 순수 3배수는 5~6년 걸렸습니다.
금융위기에 투자를 했다면 QQQ는 1~2년, 일 반영과 순수 3배수는 3~4년 걸렸습니다.
다음은 적립식 투자 완전 원금 회복 기간입니다.
닷컴 버블 1년 전에 투자를 했다면 QQQ는 10~11년, 일 반영과 순수 3배수는 12~13년 걸렸습니다.
닷컴 버블 나스닥 고점에 투자를 했다면 QQQ는 9~10년, 일 반영과 순수 3배수는 11~12년 걸렸습니다.
닷컴 이후부터 리먼 이전 나스닥 고점에 투자를 했다면 QQQ와 순수 3배수는 1~2년, 일 반영은 2~3년 걸렸습니다.
금융위기에 투자를 했다면 QQQ와 일 반영, 순수 3배수 모두 1년 안에 회복했습니다.
눈으로 볼 수 있도록 원금 회복 기간을 확대한 그래프를 보여드리고 넘어가겠습니다.
먼저 거치식 그래프입니다.
다음은 적립식 그래프입니다.
여기서 한 가지 말씀드릴 점이 있습니다.
적립식의 경우 닷컴 버블 시기 완전 회복 기간까지 걸린 기간이 깁니다.
이 부분을 자세히 보기 위해 그래프를 보면 최초 원금 회복 기간과 완전 원금 회복 기간 사이에 충분히 수익을 얻고 빠져나갈 수 있었다는 것을 알 수 있습니다.
이때의 최고 수익률 수치를 확인해 보겠습니다.
먼저 닷컴 버블 1년 전에 투자를 했을 시입니다.
QQQ는 36.53%, 일 반영 3배수는 53.47%, 순수 3배수는 115.70%입니다.
다음은 닷컴 버블 나스닥 고점에 투자를 했을 시입니다.
QQQ는 42.52%, 일 반영 3배수는 73.06%, 순수 3배수는 143.04%입니다.
정리해 보자면 적립식으로 투자를 했다면 닷컴 버블과 같은 상황에도 6~7년 안에 원금을 회복할 수 있었습니다.
물론 욕심을 부리지 않는다면 수익도 얻을 수 있었습니다.
하지만 우리는 최악의 상황을 고려해야 합니다.
그래서 TQQQ 장기 투자를 생각한다면 적립식으로, 최소 13년의 투자 기간을 생각하고 시작해야 한다고 생각합니다.
끝까지 글을 읽어 주셔서 고맙습니다.
- 이 글은 주식 매수·매도 추천 글이 아니며 투자에 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다 -
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