이 글의 자료는 22년 11월 기준입니다.
안녕하세요 가온입니다.
이번 글은 댓글로 요청받은 QQQ와 TQQQ 백테스트 글입니다.
요청에 따라 매월 말일에 원금의 10%를 추가 매수하는 조건과 반기마다 원금의 10%를 추가 매수하는 조건으로 나눠 비교 백테스트를 진행해 봤습니다.
백테스트는 저번 백테스트 글과 마찬가지로 매월 말일 종가 투자, 1 & 7월 말일 종가 투자, 3 & 9월 말일 종가 투자, 6 & 12월 말일 종가 투자로 나눠 진행했습니다.
투자 시작일은 QQQ 출시 다음 날, 닷컴 버블 시기 QQQ 고점, 리먼 브라더스 사태(금융 위기)로 총 3번의 백테스트를 진행했습니다.
TQQQ의 예상 종가를 구한 방법입니다.
먼저 야후 파이낸스에서 NASDAQ 100 지수와 QQQ, TQQQ의 실제 종가를 구합니다.
이 중 NASDAQ 100 지수 종가와 TQQQ의 종가를 기준으로 각각의 변동 %를 계산합니다.
이후 NASDAQ 100의 변동% 대비 TQQQ의 변동% 배수를 구하고 평균을 냅니다.
이렇게 진행했을 시 2022년 11월 18일 종가 기준 2.86의 배수가 평균으로 나옵니다.
앞으로 TQQQ가 NASDAQ 100 지수의 3배를 어떻게 따라가냐에 따라 평균 배수는 계속 바뀌게 된다는 점 참고 바랍니다.
잠시 공지사항을 하나 알려드리고 넘어가겠습니다.
이전에 TQQQ 백테스트를 진행했을 시 QQQ 변동 % 대비 나오는 여러 배수를 가지고 돌려보거나, QQQ 변동 %의 3배수로 돌려봤었습니다.
하지만 이전 방식보다는 이번 글에서 설명한 방법인 NASDAQ 100 지수와 TQQQ의 최신 주가를 대입하여 구한 배수가 가장 정확한 것으로 보입니다.
그래서 이후 TQQQ 백테스트는 이번 글과 동일한 방법으로 진행할 예정입니다.
앞에서 말씀드린 대로 앞으로 TQQQ가 NASDAQ 100 지수의 3배를 어떻게 따라가느냐에 따라 평균 배수는 계속 바뀌게 되고, 그로 인해 백테스트 결과가 계속 바뀌게 된다는 점 참고 바랍니다.
이번 백테스트의 기준 배수인 2.86 배수를 실제 NASDAQ 100 변동%에 대입하여, 1985년 10월 02일까지 TQQQ의 예상 종가를 계산했습니다.
이렇게 구한 예상 종가를 입력한 뒤 첫 투자금 5,000달러 기준으로 보유 수량, 매입금, 평가금, 수익률, 잔금으로 나눠 백테스트를 진행했습니다.
백테스트 시 추가 매수 금액입니다.
각각의 추가 투자일에 500 달러를 추가 매수하는 조건입니다.
1년에 월 투자는 6,000달러, 반기 투자는 1,000달러 추가 매수하게 됩니다.
백테스트 결과입니다.
SPY와 UPRO 때처럼 언제 투자를 시작했더라도 꾸준히 매수를 했다면 월 투자든, 반기 투자든 현재 손실을 보는 구간이 없는 것을 볼 수 있습니다.
작아서 잘 안 보일 수 있으니 하나씩 크게 보여드리겠습니다.
투자를 언제 시작했는지에 따라, 또 언제 추가 매수를 하는지에 따라 수익률의 차이가 있었습니다.
TQQQ 기준 하락장 직후 횡보장이 이어졌을 땐 월적립 투자가
하락장 후 금방 상승장으로 전환되는 경우 6월과 12월 반기 투자가 가장 큰 수익률을 보여줬습니다.
물론 월 투자와 반기 투자에 들어간 투자금이 다르니 평가금의 차이는 수익률 차이보다 훨씬 더 큰 차이를 보입니다.
SPY와 UPRO 때와 마찬가지로 QQQ와 TQQQ의 수익률을 비교해 보면 확실히 3배 레버리지가 더 많은 수익률을 얻을 수 있는 것을 볼 수 있습니다.
이번엔 현재의 수익률이 아닌 최초 원금 회복 기간과 완전 회복 기간이 언제였는지 알아보겠습니다.
먼저 최초 원금 회복까지 걸린 기간입니다.
QQQ의 경우 QQQ 출시 다음 날부터 투자를 시작했을 시 월 투자는 6~7년, 반기 투자는 6~8년이 걸렸습니다.
닷컴 버블 고점에 투자를 시작했다면 월 투자는 5~6년, 반기 투자는 7~8년 걸렸습니다.
리먼 브라더스 사태 때 투자를 시작했다면 월 투자와 반기 투자 모두 1년 미만이었습니다.
다음은 TQQQ의 경우입니다.
QQQ 출시 다음 날부터 투자를 시작했을 시 월 투자는 6~7년, 반기 투자는 8~9년이 걸렸습니다.
닷컴 버블 고점에 투자를 시작했다면 월 투자는 4~5년, 반기 투자는 7~8년 걸렸습니다.
리먼 브라더스 사태 때 투자를 시작했다면 월 투자는 1년 미만, 반기 투자는 1~2년 걸렸습니다.
조금 더 정확한 날짜를 살펴보면, QQQ 출시 다음 날부터 투자를 했을 시 월 적립식 투자의 경우 QQQ와 TQQQ가 거의 같은 시기에 원금을 회복하는 것을 볼 수 있습니다.
2주도 되지 않는 차이입니다.
반기 투자의 경우는 1년 전후의 기간 차이로 TQQQ가 조금 더 늦게 회복했습니다.
닷컴 버블 고점에 투자를 시작했다면 오히려 TQQQ가 QQQ보다 빠르게 원금 회복을 한 모습을 볼 수 있습니다.
리먼 브라더스 사태 때 투자를 시작했다면 TQQQ가 조금 더 늦게 회복했지만, 5개월도 안되는 기간 차이로 회복했습니다.
이번엔 완전 회복일까지 걸린 기간입니다.
완전 회복일이란 + 수익률 이후 한 번도 - 수익률을 기록하지 않는 시점입니다.
QQQ의 경우입니다.
QQQ 출시 다음 날부터 투자를 시작했을 시 월 투자는 10~11년, 반기 투자는 10~12년 걸렸습니다.
닷컴 버블 고점에 투자를 시작했다면 월 투자는 9~10년, 반기 투자는 10~12년 걸렸습니다.
리먼 브라더스 사태 때 투자를 시작했다면 월 투자와 반기 투자 모두 1년 미만이었습니다.
여기서 한 가지 특이사항이 있습니다.
닷컴 버블 고점에 투자를 시작한 경우, 6월과 12월 반기 투자 시 다른 반기 투자보다 완전 회복일에서 차이가 나는 것을 볼 수 있습니다.
이 경우는 중간에 수익률이 떨어지는 구간이 있는데, 다른 반기 투자의 경우 수익률이 떨어져도 계속 + 수익률이었지만, 6월과 12월 반기 투자의 경우 딱 한 번 - 수익률을 기록하는 날이 있었기 때문입니다.
다음은 TQQQ의 경우입니다.
QQQ 출시 다음 날부터 투자를 시작했을 시 월 투자는 12~13년, 반기 투자는 12~14년 걸렸습니다.
닷컴 버블 고점에 투자를 시작했다면 월 투자와 반기 투자 모두 11~12년 걸렸습니다.
리먼 브라더스 사태 때 투자를 시작했다면 월 투자는 1년 미만, 반기 투자는 2년 걸렸습니다.
그렇다면 하락 후 횡보장일 때는 수익률이 어땠을까요?
QQQ와 TQQQ 모두 중간에 수익을 얻을 수 있는 구간이 있습니다.
QQQ의 경우 50%에 못 미치는 수익률을 보여주고, TQQQ의 경우는 100% 전후의 수익률을 보여줍니다.
예시로 보여드릴 차트는 QQQ 출시 다음 날부터 매월 적립식 투자를 했을 때 차트입니다.
비교하기 쉽게 QQQ와 TQQQ의 차트를 합쳐서 보면, 횡보장 구간에서도 최고 수익률은 1배 ETF인 QQQ보다 3배 ETF인 TQQQ의 수익률이 더 높은 것을 볼 수 있습니다.
이때 TQQQ가 기록한 수익률은 93.55%로, 투자를 시작한 지 8~9년 되었을 때 달성한 기록입니다.
같은 기간 QQQ가 기록한 최고 수익률은 34.30%로, TQQQ와 같은 날은 2007년 10월 31일입니다.
간단하게 정리를 해보자면 하락 후 횡보장을 겪더라도 QQQ와 TQQQ 모두 수익을 얻는 구간이 있었으며, 이때도 TQQQ가 QQQ보다 더 큰 수익률을 보여줬습니다.
물론 손해를 보는 구간에서도 TQQQ가 QQQ 보다 더 큰 손해를 보여줍니다.
백테스트 결과 적립식으로 투자를 한다면 3배 레버리지 ETF라도 손실 회복 기간이 1배 ETF와 큰 차이가 없었고, 횡보장에서도 더 큰 수익률을 얻었던 모습을 확인할 수 있었습니다.
물론 상승장에서는 비교도 못할 수익률 차이를 보여주었습니다.
이러한 이유로 레버리지 ETF가 상폐 되지 않는다는 전제하에 3배 레버리지 ETF 투자는 너무 매력적으로 보입니다.
다만 한 번의 실수로 장기간 원금 회복을 못하는 상황을 방지하기 위해, 레버리지 ETF에 투자를 시작한다면 적립식으로 투자를 해야 한다고 생각합니다.
끝까지 글을 읽어 주셔서 고맙습니다.
- 이 글은 주식 매수·매도 추천 글이 아니며 투자에 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다 -
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